在聖誕與跨年的假期過後，在完成過去一年的年度回顧和展望後，終於又到了這個時刻。帶著一點既期待又怕受傷害的心情把 Excel 打開，開始盤點 2025 年全年的收入和支出。
由於2024 還有部份的主動收入，2025 則是進入 FIRE後的第一個完整年度。因此 2025的一個重要目標，就是測試 FIRE 退休計畫 (包括提領) 是否真的可行？經過完完整整一年的壓力測試/實彈測試之後，簡單的說，平安度過了。
接下來的盤點依舊遵循過去財務盤點筆記的格式。過去一年的敗務盤點筆記如下：
FIRE
2025 年度回顧
一年過去，又到了回頭檢查自己的時間了：今年到底把時間、注意力和力氣花到哪裡？有些是早早寫在 bucket list 上、像是必須去完成的人生作業；也有些是在生活推著走的途中，突然變成非做不可的臨時加考。
回顧 2025，我最清楚的感覺不是「我做了很多事」，而是「我學會用不同的方式做事」：把自己放進不可控的隊伍裡，練習把控制感交出去；把 FIRE 從紙上計算變成真實提領，讓數字說話也讓自己面對恐懼；把大量的時間放回家庭與孩子身上，接受陪伴本身就是一種投入、一種責任，也是一種回報。
在混亂裡穩住步伐、在波動裡建立節奏、在青春期的風暴裡守住關係，這是 AI 總結我這一年來，學到的三個能力。至於學到多少，能不能保持下去，就交給歲月了。
2025Q3 財務盤點
Q3 結束時，離職時間來到 1.4 年，「壓力測試期」也走過第九個月。這一季的市場回升讓帳面資產恢復到年初水準之上，加上暑假旅行與所得稅分期陸續啟動，現金流的節奏與心態都有新的感受。看數字的時候，也可以把 Ytd (Year to Date) 這個時間尺度放進來看了。
退休提領：提領率、風險與護盾 (Part 1)
前陣子花了一些時間，研究自己在退休後的資產配置與提領方式，有沒有更進一步優化或是調整的地方。
我現在的設計是以 4% 提領法為核心，加上動態提領以及扯抗報酬順序風險的調整，每季(三個月)一次提領，並依狀況決定是否再平衡。過去的這段時間，接觸到幾種不同的投資/資產配置「流派」。今天並沒有要評論太多各流派的好壞，畢竟我相信每種作法或配置都有人可以賺到錢。我關心的是這幾種流派中關於退休後的資派配置和提領，各流派的看法和建議方式。試著在裡頭找出我目前作法的盲點、風險、以及缺陷，然後在後續進行調整。
這一篇 (一) 我會先說明一下我目前的作法，然後再分別看一下另外三種作法，分別是晨星對4%提領法的實證更新、近年挑戰傳統生命週期投資建議的研究（下稱「百零股債流」）、以成長資產和十年現金桶結合的 CLEC 作法 (下稱CLEC 流)。
如果你要找的是持續讓資產最大化的作法，那這一篇可能幫不了你。
如果你要找的是退休後怎麼提領/操作才能活得最久/風險最低/留下資產最多，那這一篇也不一定有標準答案。
但是你可以看看當一些 constraint 加諸在我身上時，我是怎麼思考的，包括因提早退休導致(等效)長壽風險 (超過40年)、因為在股市(相對)高點退休而產生(可能的)報酬順序風險，以及通膨和匯率對實際操作和未來配置的影響。
在此同時，我也還在讀 4% 創始者 William P. Bengen 的新書 「A Richer Retirement： Supercharging the 4% Rule to Spend More and Enjoy More」，在 (二) 我會分享我對該書的心得和想法。
好，讓我們開始吧：
2025Q2 財務盤點
Q2 結束的這個時間點，除了意味著我離職滿一年了，也象徵著「壓力測試期」已經走了一半。
這半年來，試著靠著資產的現金流過活，過程中有焦慮、有意外，也有一些讓人安心的觀察與修正。
這一篇，算是對Q2的生活與財務狀況的回顧。
也是再一次撥開迷霧，更了解自己財務狀態的嘗試。
遊民週記 51: 2025Q1 財務盤點
先說，因為這個財務盤點的數字是在 2025/3/26 統計的，所以 4/2的大盤急殺並沒有包括在內。
在寫這篇文章的同時，川普的「對等關稅」政策，導致跨國供應鏈的成本大幅上升，進而使各國股市 (包括美國自己) 都有大幅的下跌；，4/2~4/4 這三天，道瓊下跌9%，S&P500 下跌10%，Nasdaq -11%，科技個股還有更慘的(M7有到-15%)。台股因為清明連假休市的關係，還沒有機會反應，但預期 4/7 就會好好反應了。這些變化如果到 Q2 的財務盤點時，應該已經塵埃落定，趨勢明朗了。如果值得聊的話，會在 Q2 盤點的時候聊。
支出檢視和檢討
這一季的支出比我原本預想的略高一些。一月時，看到支出控制在50%，我還暗自竊喜，想說怎麼有這麼 好的情況？結果二月就像一場大考驗，孩子想要另外上1-on-1 的補習費 (計畫之外)、過年紅包 (計畫之內)、新螢幕17K (計畫之內的任性)，瞬間讓支出衝過頭。幸好整體季支出還是壓在原訂的提領預算內，算是虛驚一場。
遊民週記 47: 如何設計收益護盾以抵禦市場風險
本週終於拿到兩個孩子的護照，前前後後花了一個月有。只能說公家機關 + 孩子本人 + 照片限制 真的花時間。尤其是照片，電腦上看起來沒問題的，便利商店輸出就 degrade 一次，經過戶政事務所的掃瞄器又會再 degrade 一次。這時就羨慕身份證辦理可以直接上傳照片。
其實護照的照片也是可以用上傳的方式繳交。只是得要到外交部親辦才行。在戶政事務所送件的還不行。
有趣的是， 在戶政事務所辦身份證的話，是可以用上傳的方式繳交照片的。
在這樣繁瑣的行政流程中，時間就是這樣子消耗的。還好，我不急，可以等，只是不耐煩。
遊民週記 39: 財務盤點筆記 (2024年底)
在新年假期的隔天，終於帶一點興奮地把excel打開，開始盤點2024年全年的收入、支出、以及2025預計提領的計畫。因為決定今年要進行 FIRE 壓力測試，所以也把過去幾年的財務表現一起整理好 — 然後歸檔。畢竟接下來的一年財務架構很不同，那麼拿來追蹤和呈現的方式也不一樣了。
接下來的盤點還是遵循之前財務盤點筆記的格式。過去一年的財務盤點筆記如下：
遊民週記 37: 2024 年度回顧
去年(2023) 的最後一週，我還在埋頭跟一堆現在想起來可稱之官僚的會議跟交辦事項奮鬥著，把出國參展這麼一件簡單的事搞到很複雜。
今年(2024) 的最後一週，行事曆上的非routine事項只剩三樣：小平安的學校補假一天、半年一次的洗牙、跟小幸福的慶生晚餐。
我決定效法外國耶誕假期串連新年假期，這一週不約吃飯，不排專案或是工作。整天懶洋洋地在家吹暖氣、看書、回顧過去一年。
即使沒有壁爐，也可以打開電視，從 netflix 或是 youtube 裡找出家有壁爐影片。然後窩著，享受什麼也不做的幾天。
哎~ 這樣子的假期，真是奢侈。
當然，輕度的出門跑步還是需要的。
2024的最後一篇，也是2024的年度回顧，開始！